Sigma-Tau and Alfa Wassermann in talks to merge activities in Italy

Fedaisf editorial staff

October 22, 2014

“I colloqui sono in fase avanzata”, ha detto una delle fonti, aggiungendo che la famiglia dei proprietari di Sigma-Tau potrebbe vendere fino al 65 per cento del business. Le fonti hanno detto che non è stato possibile accertare se sono attualmente in corso anche i colloqui per vendere le attività sulle malattie rare

BY PAMELA BARBAGLIA LONDRA Lun 20 Ott 2014 Reuters

(Reuters) – Diverse fonti informate sui fatti hanno detto che la casa farmaceutica italiana Sigma-Tau è in trattative avanzate per vendere parte delle proprie attività in Italia all’Alfa Wassermann e che potrebbero creare una divisione over-the-counter (OTC).

Sigma-Tau sta lavorando con i milanesi Four Partners, una società di consulenza, e l’operazione è condotta da Guido Tugnoli, membro del consiglio di amministrazione di Sigma, hanno riferito le fonti, che hanno rifiutato di essere identificate, perché la questione è privata.

“I colloqui sono in fase avanzata”, ha detto una delle fonti, aggiungendo che la famiglia dei proprietari di Sigma-Tau potrebbe vendere fino al 65 per cento del business.

Le attività italiane della società potrebbero essere valutate tra 500 milioni e € 1.000.000.000, ha detto una delle fonti. Egli ha osservato che Sigma-Tau gestisce siti produttivi intensivi in centro Italy e potrebbe aver bisogno di ulteriori ristrutturazioni dopo una prima tornata di licenziamenti presso lo stabilimento di Pomezia nel 2011 e l’arresto dei centri di R & S di Milano e Caserta.

Sigma-Tau manterrebbe il controllo della sua attività nelle malattie rare, nonché della sua controllata statunitense, Sigma-Tau Pharmaceuticals Inc, che potrebbero poi essere vendute separatamente con un accordo del valore di oltre 1 miliardo di euro (1,28 miliardi dollari), hanno detto due delle fonti.

Le fonti hanno detto che non è stato possibile accertare se sono attualmente in corso i colloqui per vendere le attività sulle malattie rare e se sono indirizzate a imprese italiane o statunitensi, ma gli operatori del settore fanno la fila per quello che sono visti come attività attraenti.

La casa farmaceutica con sede a Roma ha fatto il suo debutto nel M & A nel mercato statunitense nel 2010, quando ha acquisito il business farmaceutico di Enzon per 327 milioni di dollari. Questa unità commercializza prodotti focalizzati sul cancro, malattie renali, gastrointestinali e disturbi genetici correlati. Tra gli altri ha anche programmi uno sviluppo clinico focalizzato sul cancro ematologico e sulla malaria.

Sigma-Tau è in maggioranza detenuta dalla famiglia Cavazza. Banca italiana Intesa Sanpaolo (ISP.MI ) ha acquisito una partecipazione del 5 per cento nel 2006, prima dell’acquisizione di Enzon, con un accordo che ha dato alla casa farmaceutica un capitale d’impresa per un complessivo 1,5 miliardi di euro.

Il portavoce di Sigma-Tau e Intesa Sanpaolo ha rifiutato di commentare. Rappresentanti presso Alfa Wassermann e Four Partners non erano disponibili per un commento.

OFFERTE PHARMA ITALIANI

Una fusione di Sigma-Tau e Alfa Wassermann creerebbe un nazionale OTCcampione in quello che sarebbe un altro punto di riferimento per l’industria farmaceutica in Italia dopo la recente vendita di Rottapharm alla casa farmaceutica svedese Meda.

Le due aziende sono state in trattative per diversi mesi e hanno profonda conoscenza delle rispettive condotte commerciali avendo condiviso lo stesso dirigente, Andrea Montevecchi, che si è trasferito a Sigma-Tau nel 2011 come amministratore delegato, dopo un periodo di lavoro precedente a Alfa Wassermann nel 1985.

Alfa Wassermann, la cui quota di maggioranza è detenuta dalla famiglia Golinelli, è uno dei leader come uno dei principali produttori in Italia nella produzione per conto terzi e ha registrato un fatturato di circa 400 milioni di euro nel 2013, ha sede a Bologna, impiega un 1.370 persone in diverse filiali internazionali, tra cui nel Stati Uniti, Paesi Bassi, Polonia e Russia .

Il suo prodotto principale è rifaximina, un antibiotico intestinale selettivo che è stato approvato in 33 paesi tra cui Stati Uniti.

Sigma-Tau ha segnalato di essere vicina a 700.000.000 € di fatturato nel 2013 e ha un portafoglio di oltre 100 prodotti.

L’azienda, che impiega circa 1.900 persone, ha iniziato ad esplorare la vendita di una quota nel 2011, quando si batté per l’offerta di una private equity in vista di una possibile IPO [N.d.R.: offerta pubblica iniziale] che avrebbe potuto valutate il business a più di $ 2 miliardi. Però il presidente e azionista di maggioranza Claudio Cavazza, che ha lanciato Sigma-Tau nel 1957, morì nel giugno 2011, mentre i colloqui erano ancora in una fase preliminare.

L’Italia ha totalizzato 3 miliardi di dollari nel M & A del pharma da inizio anno, con l’acquisizione di Meda di Rottapharm nel mese di luglio – i cui marchi includono Saugella per l’igiene intima – classificato come il più grande affare farmaceutico in Italia negli ultimi 10 anni.

Altre offerte recenti nel pharma in Italia comprendono la vendita della farmacoeutica specialistica per il cancro Eos (Ethical Oncology Science) a Clovis Oncology ( CLVS.O ) nel 2013 e l’acquisizione di Charterhouse Pharma da parte del produttore di farmaci generici Doc Generici, anch’esso nel 2013.

(Segnalazione di Pamela Barbaglia, modifica di David Evans)